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盘点历史6次黄金牛市走势

来源:金融界 时间:2024-04-08 06:04 阅读

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牛市,走势

金融界4月8日消息 在国际黄金价格突破2350美元大关,不断续创新高后,黄金已经走出波澜壮阔一场牛市,而这场牛市走到了哪一步?复盘此前国际黄金历史上的6次牛市行情走势,或许能给大家带来一些不同角度的思考。

自1971年布雷顿森林体系崩溃后,黄金与美元彻底解绑,自此黄金已经至少经历过六轮牛市。纵观这6次牛市,从时间维度看黄金牛市持续性较强,一般时间能维持两三年之久,其中第四次牛市是从2001年一直延续到2008年,长达7年时间。

从涨幅的分析,黄金牛市历来涨幅惊人,6次牛市4次涨幅超过100%,其中在1977-1980的第二次黄金牛市中,大涨超过514%,即便是在第四次牛市和第六次涨幅也都超过60%,涨幅绝对值看,最近一次牛市行情中,国际黄金价格大涨922美元。

与历史上的周期相比,本轮牛市行情迄今的涨幅还并不算大,从2022年11月3日开始,本轮牛市行情从1618.30美元涨至2372美元,涨幅超过46.6%。

6次黄金牛市走势

第一次黄金牛市出现1971-1974年:

二战结束后,美国经历了近20年的战后繁荣。然而,自上世纪60年代中期开始,战胜国的政治红利大幅消退,叠加越南战争的持续消耗,美国经济明显放缓,财政赤字显著增加,贸易逆差持续积累,美元出现了“信任危机”,布雷顿森林体系奔溃,美元与黄金脱钩,并出现大幅贬值。1973年10月,第一次石油危机爆发,进一步冲击美国经济,带来通货膨胀的加速上升。

期间黄金价格大涨,从35美元一路涨至184.27美元,大涨超过427%,月涨幅超过7.2%。

第二次黄金牛市出现1977-1980:

上世纪70年代中期后,美国经济加速回落,货币政策趋于宽松,物价加速上涨,美元继续贬值。1979年前后,伊朗爆发革命,社会和经济陷入动荡,演变成第二次石油危机,导致全球通胀飙升。

在这期间黄金价格出现飙升,从109.93美元一路涨至675.31美元,大涨超过514%,月涨幅超过12.5%。

第三次黄金牛市出现1985-1987年:

1985年9月,为了抑制日本的竞争力,在美国的强大压力下,美、日、德、法、英等国签订了广场协议,日元被迫升值,美元大幅贬值。1987年10月19日,美国股市经历“黑色星期一”,道琼斯工业指数单日下跌22.61%,标普500指数单日下跌20.47%。

受到广场协议以及美股暴跌影响,国际黄金价格从299.1美元大涨至486.13美元,大涨超过63%。

第四次牛市出现在2001到2008年:

2001年,互联网泡沫破裂和9.11恐怖袭击先后发生,美国本土麻烦不断。为降低恐慌、提振经济,美联储大幅降息(次贷危机导火索),黄金价格随之大涨。1991年1月起,欧盟国家引入欧元并开始探索实施统一的货币政策。2002年7月,欧元成为欧元区唯一的合法货币。欧元的引入,冲击了美元作为全球货币的中心地位,2007年美国次贷危机逐步发酵,也刺激了黄金价格的上涨。

受到互联网泡沫破裂、9.11恐怖袭击、次贷危机等因素影响,国际黄金价格从260.48美元暴涨至968.43美元,大涨超过272%。这也是历史时间跨度最长的一次牛市,长达7年之久。

第五次牛市出现在2009年到2011年:

由于美国政府在应对次贷危机中未能采取 及时有效的应对措施,西方发达国家经济体陷入了金融危机,因此美联储不得不在 将利率降至 0%之后,采用非常规货币政策手段——于 2008 年 11 月底正式启动量化 宽松政策。但次贷危机背后是金融过度创新、债务问题累积引发的深层次经济危机, 因此美联储在相当长时间内延续了非常规货币政策,以“大水漫灌”的方式托底经 济,而效果整体有限。这段时期美元指数整体上维持震荡,而经济下行压力推动实 际利率进一步下探至 0%附近,催生了黄金新一轮大牛市。

在美联储量化宽松政策的刺激下,国际黄金价格月均价从760.9 美元/盎司大涨至1771.9 美元/盎司,累计涨幅133%。

第六次牛市出现在2018年10月-2020:

金融危机后,美国经济经历了10多年的超长扩张。2019年,美国经济终于显出疲态,制造业PMI持续下行,美联储于下半年开始降息。2020年初,新冠疫情猛烈冲击,美联储急速降息扩表,带动黄金价格飙升。

国际黄金价格从1167.10美元上涨至2089.0美元,大涨超过79%。

至于每轮黄金牛市的直接原因各不相同,但其背后却有着共同的线索,即看空美国和做空美元。而如今骑虎难下的美联储,已经成为了这轮牛市的焦点。至于未来走势如何,静待美联储的表演。

本文源自金融界

网友看法

1、网友玺悦诗风吟:这种行情,最难做,再加上场内板块的快速轮动,散户是撑不了几个回合的。除非一种办法,你可以不被收割,那就是对当前的行情选择无视躺平。 不管大盘怎么震荡,板块怎么轮动,只要你不动,任何人都拿你没办法,无非就是再坐一遍过山车

2、网友道法自然:我最爱黄金了

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